澳洲亿忆网

 找回密码
电话登录/注册
查看: 164|回复: 0

[股票] 声网赴美IPO:音频服务的“幕后大咖”

[复制链接]
 楼主| 发表于 2020-6-29 | 显示全部楼层
手机已验证:040*****36
本帖发布于:Australia

本材料仅针对合资格投资者
公司简介
“构建实时互联网,普及实时音视频互动能力,让它像空气和水一样无处不在。”
公司主营业务
声网,提供专注移动端的高清实时通话云服务解决方案,采用平台即服务(PaaS)模式产生实时互动(RTE)。招股书显示,PaaS技术主要用于社交,教育,娱乐和游戏,包括多人游戏中的一对一和小组视频和语音聊天,远程教室,实时互动流以及视频或语音互动;企业解决方案,包括视频会议和面向参与的工作流,例如销售,客户支持和咨询;物联网(IoT),包括跨IoT设备使用实时视频和语音参与来优化运营,增强公共安全并提高员工生产力。
声网在全球搭建了专为实时传输而生的软件定义实时网 SD-RTN™,设计了简单易用的实时通信API,为全球开发者提供实时音视频技术服务。招股书显示,迄今为止声网在全球200多个国家和地区拥有超过20亿的SDK安装量。
根据招股书的资料,声网的业务采用免费增值模式:每个帐户每月有10,000分钟的免费实时通信,对于用量超出了免费分钟数,声网将根据使用量收费。仅在2020年3月,声网就通过10,000多个活动应用程序为100多个国家/地区的最终用户提供了超过400亿分钟的实时互动。包括社交,教育,娱乐,游戏,电子商务,金融服务和医疗保健。
由于并不直接面对客户,声网公司成为音频服务行业的一名“幕后大咖”。招股书显示,截止至2020年三月31如,公司已有1176位活跃的机构客户,包括陌陌、花椒直播、新东方、小米、新氧、荔枝等。
主要股东:
IPO信息
招股书显示,Agora,Inc.将发行17,500,000股美国存托股票(ADS) (20,125,000 ADSs如果承销商充分行使其超额配股权)。每个ADS代表A类普通股中的四股,每股面值0.0001美元。目前估计,每份美国存托凭证的首次公开发行价格将在16.00美元至18.00美元之间。
公司已在美国纳斯达克全球精选市场上申请了美国存托凭证的上市,股票代码为“API”。
保荐人:
Morgan Stanley, BofA Securities, Needham & Company
基石投资者:
招股书和公开信息整理所得数据显示,本次声网IPO中全球顶级科技行业基金Coatue(投过Snapchat)、Vitruvian(投过Farfetch)以及Neumann将共计认购此次IPO的1.1亿美元,另外Dragoneer(投过阿里巴巴)也将最高认购5000万美元。这意味着,“基石”投资者认购额约为1.6亿美元,约占本次IPO募集总额(绿鞋前)的50%至57%。
行业发展前景(RTE- PaaS)
根据联合市场研究公司(Allied Market Research)的2020年市场研究报告,2019年基于Web的实时通信的全球市场约为27.3亿美元,预计到2027年将达到459亿美元。这意味着从2020年到2027年的惊人复合年增长率为41.7%。
根据声网招股说明书,行业发展前景有以下几个趋势:
·        RTE-PaaS的逐步采用广泛度因地区而异: 在美国,企业应用程序驱动市场,数字化转型,全渠道客户互动和集成平台工具是关键的技术增长动力。在中国和亚太地区的其他国家/地区,社交,教育,娱乐和游戏中的消费者应用正在推动RTE-PaaS解决方案的采用。随着时间的流逝,预计跨企业和消费者用例的采用将在全球范围内融合。
·        RTE-PaaS解决方案支持的应用受益于强大的有机增长:现今,高质量视频和语音参与体验属于普遍市场需求。随着使用RTE的应用程序开发数量的激增,用户群体的增加以及这些应用程序的使用量不断增加,RTE-PaaS的需求应继续扩大。
·        5G技术可能会加快RTE的创新和普及: 随着5G网络的继续部署,互联网基础设施将得到总体改善,这将使RTE-PaaS提供商提高最终用户体验的质量,从而推动现有普及率和使用量,开发新的实时视频参与用户群。
根据IDC的数据,全球CPaaS市场预计将从2018年的33亿美元增长到2023年的172亿美元,复合年增长率(CAGR)为39.3%。在CPaaS市场模式中,视频板块预计将从2018年的6亿美元增长到2023年的35亿美元,复合年增长率为43.6%;语音板块预计将从2018年的15亿美元增长到2023年的80亿美元,复合年增长率为40.8%;数据输送板块预计将从2018年的10亿美元增长到2023年的45亿美元,复合年增长率为35.4%。
Synergy Research Group最新数据显示,2019年CPaaS收入有望再次实现40%以上的增长。由于今年前三个季度的收入已经超过2018年全年的水平,Synergy预测, 2019年全年该市场的收入将是2016年的三倍。
公司的收入及利润表现
招股书显示,公司2020年第一季度营收3556万美元,比2019年第一季度营收1336万美元,大幅增长166%;毛利从2018年的4366万美元,增长至2019年的6443万美元,增幅达47.6%;公司2019年度净收入-617.7万,2020第一季度净收入+298.7万。
总营收的增长主要是由于2020年一季度和去年同期相比,声网的视频产品使用分钟数增长了161.8%,以及有向更高分辨率视频产品转移的趋势。
同时,招股书显示公司的毛利率基本维持在70%左右。2018年,声网Agora研发费用共计1442.6万美元,占全年总营收的33.0%,而2019年则为2362.3万美元,占全年总营收36.7%,同比增加了919.7万美元,即63.8%。市场销售费用方面,2019年第一季度为400万美元,2020年第一季度为600万美元。但公司总收入从2019年第一季度的1336.2万美元,增加至3556万美元。销售占比从30%下降至16.8%。
公司的未来发展规划
招股书显示,公司希望采用以下策略实现未来发展:
1.      技术投资
2.      招募开发者
3.      投资与建立合伙关系
4.      扩大对企业的关注
5.      加快国际扩张
声网海外业务负责人Reggie Yativ认为,声网的海外业务增长很快,Social Discovery社交泛娱乐领域有绝对的市场占有率,很多独角兽,比如美国最大的婚恋社交平台Meetme等都在使用声网的服务。同时,随着HQ Trivia直播答题、在线游戏秀等创新场景不断涌现,未来在直播、OTT、游戏、IoT等领域,有更多拓展与深挖。
公司面临的主要风险
-         RTE-PaaS市场和客户群体长期增长的不确定性。
n RTE-PaaS市场处于发展的早期阶段,存在很大的不确定性。有多种原因不采纳声网平台,包括对成本的担忧,对基于云的产品的可靠性和安全性的不确定性,或者对我们平台缺乏了解。
-         公司面对强大的竞争者。
n 招股书显示,目前声网的竞争对手主要包括:PaaS提供商,例如中国的腾讯和TokBox(属于Vonage Holdings Corp.的一部分)和美国的Twilio Inc.;开源项目,例如WebRTC,其提供的功能可与声网SDK中的某些功能竞争;和提供私有线路的网络运营商或云提供商,可以在其上构建与声网类似的功能。
-         从云技术的角度来看,公司所占市场份额较小
n 无论是从全球还是本土(中国)的竞争者来看,声网在云技术方面所占的市场份额都相对较小。
全球云技术(包含PaaS技术)市场
中国云技术(包含PaaS技术)市场:
预计未来竞争会加剧,大型软件供应商或云提供商可能会在将来通过产品开发,收购等方式将PaaS-RTE推向市场,这些大型供应商将是强烈的对手因为他们可能会以较低的价格提供能够解决一种或有限功能的产品或服务,其深度要比我们没有运营或经营不成熟的产品或地区更大。
-         营收手段较为单一,抗风险能力较弱。
声网Agora收入几乎全部来自于云服务。2018年、2019年实时互动云服务收入分别为4319.9万美元和6392.5万美元,实时互动服务收入占比总收入分别为98.95%和99.22%。2020年第一季度实时互动服务收入3544.6万美元,占总收入比重为99.68%。$声网(API)$
免责声明:本材料由Tiger Brokers (NZ) Limited (“老虎证券” ARBN 623 547 446 AFSL 505213)准备,仅供分发给依据2001年公司法认证的批发客户。本材料仅包含一般信息或一般金融产品建议,不应构成从事投资活动的邀约,也不构成购买,出售或者认购任何类型投资产品或者服务的邀约。本材料未考虑您的投资目标,需求或者个人情况,包括税收影响。您应阅读并考虑适用于任何投资产品或者服务的相关文件,包括但不限于招股书、产品披露声明等,并在做出任何投资决定之前考虑获取适用您个人情况的专业投资建议。未经老虎证券事先书面同意,任何个人或者机构不得复制,分发,出版或者复制本材料以及其中包含的部分或者全部信息。
本材料中包含的非历史事实陈述是基于老虎证券当前的期望,预估,预测,观点和信念。这些陈述涉及已知和未知的风险,不确定性和其他因素,因此不应被过分依赖。
本材料包含的某些经济,市场或者公司信息获取于第三方的公开信息。在法律允许范围内,老虎证券对任何个人或者机构,因使用或者所提供信息中的任何错误而造成的损失或者损害不承担任何责任(包括疏忽或者其他形式)。本材料是信实准备的,并且基于从可靠来源获得的信息,但是,老虎证券对来自第三方来源获得的信息不承担任何责任。本材料中包含的任何建模,方案分析,过去业绩都不能表示未来业绩。不同类型的投资带来不同类型的风险。本材料不能保证未来的表现会获利或者适合您的投资组合或风险偏好。您可能遭受重大(或全部)资本损失。金融市场状况可能会使本材料过时,并且不再反应当前的市场状况。
本材料仅适用于澳大利亚的批发投资者。有关在美国注册的产品信息不构成邀约,并且在邀约是违法的司法管辖区中,都不得将其视为邀约。
为了防止利益冲突,老虎证券建立了适当的业务流程,包括适用于研究和分析的流程,以确保信息的客观性。老虎证券,其所有者,子公司,关联公司,员工和相关法人可能拥有,建立,更改或者停止在该材料涵盖的证券,衍生品或者其他金融产品中的仓位。
编写本材料的研究员或者分析师一直没有也不会因表达本材料中的任何特定观点而获得直接或者间接的报酬。

Disclaimer: This material has been prepared by Tiger Brokers (NZ) Limited (‘Tiger’ ARBN 623 547 446 AFSL 505213) and is only for the distribution to individuals certified as wholesale clients for the purposes of providing a financial product or financial service under the Corporations Act 2001. This material contains general information and/or general financial product advice, and it does not constitute an offer or inducement to engage in an investment activity nor does it form part of any offer or invitation to purchase, sell or subscribe for in interests in any type of investment product or service. This material does not take into account your investment objectives, needs or personal circumstances including tax implications. You should read and consider any relevant offer documentation applicable to any investment product or service, including but not limited to prospectus and product disclosure statement, and consider obtaining professional investment advice tailored to your personal circumstances before making any investment decision. This material and the information contained within it should not be copied, distributed, published or reproduced in whole or in part, without the prior written consent of Tiger.
Statements contained in this material that are not historical facts are based on current expectations, estimates, projections, opinions and beliefs of Tiger. Such statements involve known and unknown risks, uncertainties and other factors, and undue reliance should not be placed thereon.
Certain economic, market or company information contained herein has been obtained from published sources prepared by third parties. To the extent permitted by law, Tiger accepts no responsibility or liability (in negligence or otherwise) for loss or damage resulting from the use of or relating to any error in the information provided. This information has been prepared in good faith and is based on information obtained from sources believed to be reliable, however, Tiger is not responsible for information stated to be obtained from third party sources. Any modelling, scenario analysis, past performance contained in this information is no indication as to future performance. Different types of investments carry different types of risk. There is no assurance or guarantee that the future performance will be profitable or suitable to your portfolio or risk appetite. You may suffer material (or total) capital loss. Financial market conditions may make this report obsolete and no longer be reflective of current market conditions.

This material is intended for wholesale clients in Australia only. Information regarding the US registered products does not constitute an offer or solicitation and may not be treated as an offer or solicitation in any jurisdiction where such an offer or solicitation is against the law or to anyone to whom it is unlawful to make such an offer or solicitation, or if the person making the offer or solicitation is not qualified to do so.
In order to prevent conflicts of interest, Tiger has established appropriate business procedures, including procedures applicable to research and analysis to ensure objective information. Tiger, its owners, subsidiaries, affiliates, employees and related legal persons may have, establish, change or cease to have positions in securities, derivatives or other financial products covered by the material.
The analyst(s) who prepared this material has not been and will not be receiving direct or indirect compensation for expressing any specific views in this material.

联系我时,请注明来自亿忆网!未经书面许可,严禁转载!
下载手机亿忆APP
一个有态度的亿忆网友
留学移民培训类赞助商

时尚服装美容类赞助商


生活服务类赞助商

快递代购类赞助商

其它类赞助商

下载APP

亿忆澳洲

亿忆澳洲

返回顶部

返回板块返回板块

快速评论