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[股票] 股神巴菲特爷爷的武功秘籍(一)!!!

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发表于 2015-7-17 | 显示全部楼层
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本帖发布于:澳大利亚

本文为作者原创,转载请注明来源

上一篇文章给大家普及了澳洲股市的大概情况,所谓大隐隐于市,越是深藏不露的机遇,越是不容易在喧嚣的市场环境里被发现。今天我们来讲点实用的。

话说股神巴非特在决定每年出手2亿美金投资澳洲股市之后,转身对跟在身后的记者们笑眯眯的说,你们澳洲的股市啊,价值被低估10%,你们咋还不知道呢?记者同学瞬间石化,苦哈哈的觉得自己竟然守着的未被察觉的宝藏,今天让别人给挖了。

说到股神巴菲特,就不得不说到他的“价值投资”理念。股神的成功之路一定是神秘而无法复制的,但是客观的说,他秉承的价值投资理论对于他的成功确实具有决定性的作用。可以说,价值投资是巴菲特爷爷的武功秘籍。那这本秘籍到底是怎样造就了巴菲特这一代股雄呢?今天就来给大家说说“价值投资”中的几个经典法则,在座各位自己体会,找答案吧。

1. 内在价值
熟悉金融行业的朋友都知道,价值型投资是投资领域很重要的一种投资方式。而其精髓,在于对内在价值(intrinsic value) 的掌握与理解。任何一支股票均具有其客观的,可确定的并独立于股市之外的本身价值。这个概念有点像我们常说的,透过现象看本质。也就是说,不管你买与不买,它就在那里。这一强大的定律,不但适用于股票,也适用于房地产,大宗商品,艺术品等投资方式。掌握了这个法则,我们的人生也会受益非浅。
所谓股市有风险,这个风险就是你付出的价格与股票内在价值之间的差距。因此,与其研究股票,不如研究公司,掌握公司的内在价值,不盲目炒作,才是规避风险的最好方式。


2. 购买企业
巴菲特说:“如果说我的成功有一个诀窍,那就是我会把自己看成企业的一份子,来关注每一支股票。拥有这种心态非常重要。我们是在购买企业,无论我们买的是100股或是整家公司,我们永远都是在购买企业。这一想法,一直是我投资行为的基石。”

把投资当作生意去经营,才是最聪明的。购买股票时,想像自己购买的是企业的部分所有权,而不只是一张画满曲线的图表。把自己当做公司的一部分,如果企业经营状况良好,那么股票表现自然优异。要关注企业和行业的真实问题,而不是过多关注每天的股市报价。

3.欢迎波动
对于股市波动,我深深的怀疑近年来是否已成为心脏病的又一主要诱因。普通股民和长线投资者的区别在于,股市走低时,前者表情痛苦捂着拔凉拔凉的小心脏,后者满面春风轻松入市操底。

真正的投资者会欢迎波动。行情普遍波动的市场,意味着稳健的企业会出现间歇性的不合理底价。那么问题来了,如何鉴别入世操底的最佳时机呢?那就回到了第一条法则:内在价值。当你发现股票价值已经大大低于其内在价值,此时不收,更待何时?

因此巴菲特说:“把波动当作是朋友而不是敌人,如果你有这种态度,你就走在99%炒股人面前。”

4. 无视市场
请原谅股神如此的不羁放纵爱自由吧,如此言论对于许多把大盘指数当作圣旨的股民来说简直大逆不道,就连同样不羁的我听到也不禁虎躯一震。然而,就这个问题,巴菲特老爷爷是这样解释的:

“在我的视线里,股市并不存在。市场只是作为一个参照点,让我看看是否有人在准备做傻事。短期价格波动与股票价值没有相关性,我不知道股市明天,下周,下个月或明年会怎样。我从来没有去关注过,将来也不会关注。”

其实,对于长线投资者来说,除非有机会以极其诱人的价格买到股票,否则就不必要去关注市场。股票的长期价值由企业的经营过程来决定,而不是每日的股市报价。仔细想想,股市波动并不会让一个人致富或变穷(使用杠杆的投资者或人为炒作除外,这种情况在澳洲是很少出现的),事实上,企业内在价值的变化才会做到这一点。

5. 无视经济
希望这项法则不会造成太多粉转路人的惨剧。其实对此正确的理解是,不要太过于被经济预测所左右,困扰,而错过真正的投资策略与时机。这里说的策略与时机,正是客观评估企业并分辨出价格被低估的股票。从历史上那些著名投资案例来看,只有在大众对于一些经济事件的的担忧达到顶峰时,才是最好的买入时机。

巴菲特同学又一次不羁的说道:“我们不关心政治和经济预测,这些会分散很多投资者和企业家的注意力,而且代价极大。没有人知道一年或者两年后的经济会是什么样。我们从来没有因为宏观经济或者政治环境原因而放弃够入有吸引力的股票。”

以上是价值型投资法则的第一部分,不知道各位看到以上几条投资法则有什么感想。对我来说,在接受了这些理论之后我的世界观发生了质的变化。无论是从投资角度,还是生活上,都更加宏观起来。

在下一篇文章里我将会给大家介绍巴菲特爷爷武功秘籍的第二部分,欢迎订阅公众号gavinrossandco,获取新鲜一手信息!

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