澳洲亿忆网专栏财经便宜or太贵?股票私募大调查:2020年科技行情分歧加大

便宜or太贵?股票私募大调查:2020年科技行情分歧加大

2020-01-17 来源:华尔街见闻 阅读数 126 分享

2019年科技股一枝独秀,这波科技股行情能否延续到2020年?对于2020年的科技板块如何看?近日,多名私募基金经理发表了看法。

总体来说,较为一致的声音是,大部分基金经理都认为今年科技股行情能持续。

乾明资管研究员陈雯瑾表示,科技板块是2020年增长比较确定的方向之一。目前迎来高速升级迭代的几个科技板块,包括5G、半导体、消费电子等,都将于今年迈入商业化开启放量的转折点,这些科技板块将仍然延续高景气。以半导体存储和封测为例,受到贸易环境变化以及国产化替代需求攀升影响,今年一季度行业订单额大幅增长,龙头扩产,设备行业展现强烈的复苏迹象,中期有望持续受益。摄像头板块的支撑主要来自于多摄手机、智能驾驶及安防领域,显示屏板块则源于韩国退产LCD叠加柔性材料显示屏渗透加速,均属于增量需求,行业升级转型时间都在一年以上。

纯达基金表示,2019年科技股行情能延续到2020年。以2019年最火爆的电子行业为例,行业景气度持续提升,2020年消费电子产业链上市公司投资逻辑清晰,主要有三条增长主线:

第一,2020年是5G手机大年,换机潮对消费电子板块来说机会凸显。高通、联发科2019年底接连发布5G芯片,将助推2020年5G终端加速落地。华为和苹果产业链相关公司尤其涉及射频前端及相关元器件的公司有望受益。

第二,国产替代带来的投资机会。受国际贸易环境影响,华为等公司为了自身供应链安全,将大量订单转移到了国内,开始扶持国内供应商。加上后续政策、资金支持有望加大,行业龙头公司具备先发优势有望继续受益。

第三,新产品引入。其中,TWS作为明星产品是消费电子业绩增长的主要动力,随着高通和华为自研的TWS新技术逐渐推广市场,TWS耳机有望接力手机成为消费电子主要增长点。智能手表、VR眼镜等创新型硬件也将成为拉动市场增量的主力,创造0到1指数级市场需求。

纯达基金还指出,2019年构造的科创板+创业板+新三板多层次资本市场,科技产业在2020年将会继续受益。展望2020年,科技行业景气度仍将提升,5G/AI是今后科技大方向。在苹果创新大年、5G换机潮、智能穿戴设备需求爆发等多重利好催化下,在半导体和软件方面,国产替代将会加速,大基金二期将会继续扶持相关细分子行业,科技整体上行趋势不改,对经济转型的重要性不言而喻,我们看好科技行业长期的投资机会。

不过,有基金经理指出,科技股目前的估值太贵了。

责任编辑:Quan

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