澳洲亿忆网专栏财经财经要闻【Mike每日财经速递12.5】美国国债收益倒挂 究竟怎么了

【Mike每日财经速递12.5】美国国债收益倒挂 究竟怎么了

2018-12-05 来源:Go Markets 阅读数 290 分享

每日财经点评

新闻回顾

·         澳洲股市周二下跌1%,收盘在5730点附近。

·         A股继续保持稳定,沪指收报2665.96点,涨0.42%,成交额1441亿。深成指收报7953.72点,涨0.19%,成交额1861亿。

·         欧洲方面英法德也有不同的下跌,跌幅在0.5%-1.1% 之间。

·         美股在周三纪念老布什休市之前遭遇暴跌。标普500指数收跌90.30点,跌幅3.24%,报2700.07点。 道琼斯工业平均指数收跌799.36点,跌幅3.10%,报25027.07点。纳斯达克综合指数收跌283.09点,跌幅3.80%,报7158.43点。

·         美国国债市场短期国债收益率超过长期国债收益率,引发市场剧烈担忧。

·         黄金继续稳定上涨,目前逼近到1236附近,距离1245的长期转折点相差不到10美元。

·         原油价格回升0.6%,报价53.2美元。

·         数字货币依然在低位。比特币报价3840美元,上涨1%。

今日关注

·         澳洲时间晚上7点30分欧洲央行行长讲话

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·         澳洲时间晚上凌晨2点加拿大加元利率决议

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美国国债收益倒挂,究竟怎么了?

本来本周三美股就准备好休市纪念老布什,但是在收盘前一天,昨天晚上却暴跌了整整800点,不仅仅是工业股,银行,石油,甚至苹果都下跌了4%。这是怎么了?中美不是已经暂停贸易战了?为什么美股会突然暴跌?——原因就在于美国国债市场出现的短期收益和长期收益出现的倒挂:也就是传统的长期国债收益率反而低于短期国债。

我们打一个简单的比方:我们都知道去银行存钱,半年定期和3年定期或10年定期的利率都不一样。年份越高,利率越高。正常情况下,国债也是这样。但是银行的利率是由银行定的,而国债的利率,在官方利率确定之后,是可以在市场上交易的,既然有交易,那自然就会有涨跌。但是在99%的时间里,依然是和我们理解的一样:时间越久的国债,利率越高。但是就会有这剩下的1%。会发生长期国债利率反而还低于短期利率。

为什么会有这样的事情发生?你可以说是炒作过度,也可以说是短期不正常交易,但是如果真的要上纲上线,那长期和短期收益倒挂可以被理解成:投资者觉得未来的经济有可能不好,导致央行降低利率,从而压低国债的收益率。所以每次当美国国债发生利率倒挂的情况,都会引发市场的恐慌。而长期倒挂一旦经常发生,那将会引起投资者更大的恐慌,因为这往往就意味着金融危机的前兆。

当然,按照现在美国发布的数据和表现来看,距离立刻爆发危机的可能性微乎其微,但是从现在国债利率倒挂,以及现在黄金价格的逐步上涨,都在提醒着我们,市场的风险情绪在不断加大。大家心里的担忧在不断加大。而一旦黄金价格稳定在1245价格超过2,3天,那将很有可能预示着市场波动性的大大提高。当然,我们知道90天后中美的结果也将尘埃落定,如果能促成最终协议,那对市场的帮助无疑是相当正面的,而如果搞不定,那我们明年开始就需要把投资的中心从股市,指数,倾斜到黄金,和日元上去。

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图形技术分析 (由Jacky 提供)

AUDUSD 澳币/美元

澳元在离开原有下降通道后,形成‘V型’反转,目前处于上升通道中。如果今日中国股市上涨,则澳币会站稳0.7350试探0.74。如果中国股市今日冲高回落,则澳币会回踩0.7300整数位。而目前受今日澳洲GDP数据远不及预期影响,澳元下跌至0.73位置,补齐周一跳空高开位置,后市不容乐观。如果今日收跌至0.7300下方,则可以继续追空,目标价格0.7200,止损0.7350。

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XAGUSD 白银

白银在1976年的价格是4美金,在今天价格是14美金。经历了四十多年的货币超发,经济增长,白银价格只上涨了3倍多。而白银的过往记录符合:横有多长,竖有多高。在每一个十年中,1978,1988,1998,2008,都有一个相对高的涨幅。而今年例外。相比于黄金来讲,白银目前的价格在历史周期中显得有些低估了。

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14美金,是近十年强支撑的底部。如果买入,止损价格13.5,止盈价格16-17美金。

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 (本文由客户提供)

责任编辑:Sharon

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