澳洲亿忆网专栏财经财经要闻【Mike每日财经速递10.8】国内经济为重——中国再次降准护盘

【Mike每日财经速递10.8】国内经济为重——中国再次降准护盘

2018-10-08 来源:Go Markets 阅读数 267 分享

新闻回顾

· 中国央行宣布降低准备金1%,释放7500亿流动性。

· 澳洲股市上周五基本原地不变,金融股虽然有0.3%的反弹,但是整体上周有超过1.4%的下跌。

· 中国股市周五还在放假中。

· 欧美股市遭遇下跌。其中欧洲三国跌幅在1-1.3%。

· 美股也同样下跌,标普和道琼斯跌幅在0.6%左右,纳斯达克跌幅超过1.1%。

· 黄金保持原地不变,还在1205左右。石油没有变化,价格在74.34.

· 数字货币没有变化,比特币价格在6500上下。

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国内经济为重——中国再次降准护盘

我们知道今年以来美元已经连续加息了3次,而且有很大可能在12月还会加息一次。但是与之相反的,中国央行在今年并没有跟随美国的货币政策,而是为了维护国内经济,继续使用降准的方法来增加信贷规模。

我们先来看一下央行的官方文件:中国央行在公告中称,为进一步支持实体经济发展,优化商业银行和金融市场的流动性结构,降低融资成本,引导金融机构继续加大对小微企业、民营企业及创新型企业支持力度,决定从2018年10月15日起,下调大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率1个百分点,中国央行强调,将继续实施稳健中性的货币政策,不搞大水漫灌,注重定向调控,保持流动性合理充裕,引导货币信贷和社会融资规模合理增长,为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。

本次的降准,一共可以释放资金大约1.2万亿人民币,但是扣除到期需要支付的中期借贷便利4500亿,实际可以流通到社会上的资金是7500亿。虽然说央行强调了目前货币的增发和经济增长保持适合比例,但是不可否认的是,中国的货币政策已经和美国几乎完全脱钩。为什么会这样?其实这也是由两国不同的经济情况所决定的,我们都知道目前美国经济强劲,因此可以支撑连续不断的加息。但是中国目前经济情况不容乐观,大量制造业和中小企业融资难,贷款难,这时如果中国也和美国一样开始收紧货币政策,那国内原本还没有恢复的经济将更加难以为继。但是如果现在又多了7500亿,会不会影响汇率呢?由此大家会想到,那人民币怎么办?人民币会出现大幅贬值吗? 央行官方的回答是:本次降准弥补了银行体系流动性缺口,优化了流动性结构,银根并没有放松,市场利率是稳定的,广义货币(M2)和社会融资规模增长率与名义GDP增长率基本匹配,是合理适度的,不会形成贬值压力。

但是我认为,也许人民币短期内是不太会出现大的贬值,但是长期以往下去,除非消耗大量外汇储备,否则很难保住7. 为什么说短期可能不会贬值?就是因为有这个逆周期因子。

这个名字听上去是不是特别高大上?逆周期因子,听上去像是物理博士搞的什么研究课题。

那其实是什么?我给大家用最简单的话来说,这个逆周期因子,就是把每天中国银行下午4点半收盘价对第二天开盘的影响削弱。换句话说,第二天开盘不是用昨天的收盘价,而是用官方中间价加上一系列公式得出的价格。

这有什么用处呢?比如今天周一,上午8点半公布的官方汇率和美元是1:6.8,然后人民币一路下跌,到下午4点半银行关门变成了6.9. 那如果没有这个逆周期因子,周二开盘报价就是6.9. 但是因为用了这个东西,所以第二天开盘肯定不会是6.9,可能是6.85. 因此很多短线交易的知道如果下午4点30收盘前不平仓,可能第二天赚的就少了,这样就会引发短线交易在中国央行收盘前大量平掉空仓,进而就可以帮助稳定汇率。但是这个只能在短期内帮助到稳定汇率,如果有人是长期看空人民币,不管你第二天开盘多少,坚决持有,而且还不断加仓,那这个逆周期因子就起不到作用了。

所以我说短期有帮助,因为在长期走势里,这些例如提高看空人民币隔夜利息,或者逆周期因子这类技术性的东西,终究不能改变目前的基本面:也就是中美目前经济大环境和货币政策上的差别。所以,要想长期把人民币和美元汇率稳定在1:7以下,只能靠我们自身经济重新转好,这样我们也回收人民币。要不然,就只能卖出外汇储备来维持利率。除此以外,别无他法。

图形技术分析

澳洲200指数:今天真是不幸,澳洲股市在今年4月上涨以来,今天是第一次出现了日线级别的下跌信号。如果这个价格在24小时内无法回到6120以上,那就真的是下跌被确认了,如果是那样的话,我们就必须改变策略,转手看空。

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香港恒生指数:今天要给大家提一个醒。从2016年上涨到现在,恒生指数有可能面临一个大周期的调整。目前已经逼近到了周线级别的支撑底部,如果被击穿,那将意味着恒生指数上涨的结束。大家重点关注价格26280.

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美国原油:在长达2个月的上涨之后,美国油也出现了回调,从高位76.70下跌到现在的73.80. 差不多有6.5%的下跌。但是现在并不是一个进场的机会,我们需要再等等,价格回升到74.30以上之后,再进场重新看涨比较稳妥。

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欧元/美元:欧元再过去一周并没有出现打的下跌,但是始终没有反弹。几次的尝试都没有突破。从现在的情况来看欧元短线出现上涨信号依然需要等价格达到1.1530以上。距离现在大约有30点差距。值得我们在本周关注。

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(本文由客户提供)

责任编辑:Sharon

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