澳洲亿忆网专栏财经财经要闻【每日专业分析2.9】欧美股市暴跌:抄底还是接盘侠?

【每日专业分析2.9】欧美股市暴跌:抄底还是接盘侠?

2018-02-09 来源:Go Markets 阅读数 340 分享到微信:

进入2月以来,恐慌指数VIX持续上升,并于2月6日达到最高点50附近。这一指数在5号的时候已经出现了异动,从15到达了19附近。

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本周美股迎来暴跌。VIX指数是直接的表现形式。如果要考虑是否需要进场交易,那么我们必须有一个清晰的宏观蓝图。而目前,空头VIX机构频频爆出巨额亏损以及强行平仓,进而引发连锁反应,由此波动率指数可能很难在短期内再度吸引空头进入。那么同样,美股市场表明的信号是,短期信心依旧没有恢复,大多数基金经理保持谨慎的态度等待后市反应,再决定具体操作。

美股最大的风险点,我认为不在于估值,也不在于公司的营收情况,而是目前美股内部的高杠杆。我们无法确切的判断出场外杠杆率有多大,但是单单从场内的杠杆我们就能判断出风险在不断累积。上图显示了美股在2001年,2008年崩盘时的杠杆情况。而现在的杠杆情况,看了就会吓到。大家还会记得2015年中国拆股市杠杆的市场情况吧,血腥惨烈。这次在量化宽松转为缩表的背景下,加上3月加息在即,美股一旦转向,结程序化交易和杠杆交易的后果迅速显现。 

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另外,我们可以从技术图像的RSI来看出,美股的情绪指数已经处于历史性高位,那么迎来回调或者是下跌,只是时间问题。股市的牛市和资金面有着极强的相关性。当资金环境缓和的时候,大量资本挤入股市以去现金换资本收益的形式享受政策红利。基本的逻辑是:牛市=货币宽松(量化宽松政策+低利率);熊市=货币紧缩(缩表,加息高利率)。我们无法预测到具体某一天的上涨和下跌,但我们可以运用交易方法来规避突发情况带来的潜在损失。例如前期GO Markets 首席分析师Mike推荐的A50,在上涨了一整年的背景下,我们建议客户做好移动止损,规避短期大幅回调的风险。

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美股目前从最高点回调到前天最低点跌幅为13.43%。纵观美股历史,有过多次暴跌。其中由于资金流动性紧张导致的股灾,会引发接近高达30%的回调。但在过去9次闪崩后,其中6次股指在一段时间修正后,再次创出新高。2月8日晚间,美联储杜德利讲话到:股市下跌没有反映经济基本面,若股市抛售持续下去,将开始影响经济预期。基于美国股市对于美国政府、经济及机构的重要性极高,长期看来,美股持续下跌的概率并不大。所以,对于想入场交易做多的投资者,可以逢低适当建仓,并设置好止损,防止再次触发集体抛售的交易系统,导致深度回调。

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(本文由客户提供)

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责任编辑:Quan

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