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[试题分享] 史上最全!CFA与学校课程的那些事(USYD/UNSW/UTS)

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 楼主| 发表于 2019-7-4 | 显示全部楼层
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今天小编将给大家带来满满的干货哟!
想要学习CFA,又怕耽误学校课程的小伙伴注意啦!
Jay大神为大家详细解析了CFA一级对应的学校课程哦
赶紧收藏啦!!!
学了CFA,学校FINAL也能轻松度过哟


CFA成绩公布时间提醒
2019年6月的CFA I、II、III级考试已经过去了。官方出成绩的时候大约是两个月,具体时间同学们会收到邮件通知
根据我们老师的多年经验,一级、二级的同学应该会在8月8日左右获得成绩,而三级同学则要多等2周。

温馨提示: 如果有计划参加2019年12月的CFA Level I,第二阶段的报名截止时间是美国东部时间8月14日,错过这个时间价格将上涨430美金哦。

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CFA考试内容比重
了解CFA考试学科和各自所占比重是每个考生都要优先做的,这决定了学习计划的制定、重点的掌握、或者在最后冲刺时刻的精力分配。更何况2019年CFA协会对各科的比重做了调整
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CFA知识要求概述
CFA官方对于三个级别考试概括如下:
  • Level I tests your knowledge of the ethical and professional standards.
  • Level II tests how you apply those standards to situations analysts face; emphasize more complex analysis, along with a focus on valuing assets.
  • Level III tests how you apply the standards in a portfolio management and compliance context.


也就是说,一级主要侧重于基本金融财会知识、投资工具的理解
二级则是深入学习这些知识,特别是更侧重资产评估(证券分析),计算量会增大
而三级则是全面应用这些知识,以现实中的投资组合管理、资产分配的工作需求为导向

我们今天主要介绍CFA Level I的各项Topics。
传说中Level I考试有两大名言,对应我们下面说的前两个topics:1. 得会计者得天下;2. 失道德者say拜拜
虽然有些夸大成分,但不难看出这两个topics对Level I考试的重要性。我们今天分topic来介绍一下考试,以及学校的一些对应课程。

但必须说明的是,虽然很多topics有相关课程,但也要考虑该课程的难度以及是否适合自己,比如Alternative Investments和Portfolio在Level I涉及的分数较少,其实没有必要为了CFA而一定去选某一门课。如果这门课需要花去你太多精力,那还不如多花时间直接复习CFA。当然自己感兴趣除外~

CFA一级对应课程01
I. Ethical and Professional Standards职业标准和操守 (15%)
相关课程:
UTS: 25734 Ethics and Sustainability in Finance

道德在众多的专业考试中都是一块必考内容。虽然有出现过Ethics得C仍然pass考试的情况,但由于这部分的高分值,大家一定要重视这部分的准备
这部分的第一个问题是英语,是否能读懂题目。当然这个问题对留学生会有一定优势,毕竟我们平时的学习考试中多多少少都已经习惯,所以要有信心。
其次就是要熟记重要的条款,包含细则、常见应用,然后再进行相应的练习,在练习的过程中多加总结。事实上一级的道德也不全是案例分析,近期的考试常常出现题目不长的情况,所以基本的分析很重要
02
II. Financial Reporting and Analysis财务报表分析 (15%)
相关课程:
USYD:ACCT5001 & ACCT6001  
UNSW:Advanced Financial Reporting - ACCT5943,Financial Accounting - ACCT5930
UTS:22747 Accounting forManagerial Decisions,22748 Financial Reporting and Analysis,22743 Business Valuation and Financial Analysis

这是以前一级考试中占比最大的一块内容。虽然现在比重有所下降,但重要性仍然不可忽视。
会计金融不分家,财务是金融的基础。有些金融专业同学在选课的时候,会觉得我不需要学习会计课程,事实上是不可取的。试问看不懂财务报表的分析师,该基于什么去分析呢?
由于这块知识内容多、占比大,同学们最好尽早学习、定期复习和多做练习。一般学校里学过初级财务和中级财务的同学,在学习这部分知识的时候会更轻松,而别的同学则要花更多的精力。
学习过程中,适当的记忆是必须的,比如一些IFRS和U.S. GAAP的差异和相应记账方法,重要的ratios以及它们的变化等等
也要注意,练习是为了发现规律和问题,避免重复错误。掌握尽量多的知识点才是重中之重。
03
III. Quantitative Methods量化分析 (10%)
相关课程:
USYD: QBUS5001/QBUS5002
UNSW: Quantitative Methods for Business - COMM5005
UTS: 25705 Financial Modelling and Analysis

考察关键是概率与统计,以及一些现值、将来值的计算。并不需要专业的统计背景,如果学过一些基础统计课程就会顺利很多。
另外在这部分要开始学习金融计算器的使用。
CFA只允许两种金融计算器,不允许携带其他计算器进入考场 (有些同学想带一个规定计算器和一个普通计算器,是不允许的哦)。没有偏好的话,比较推荐Texas Instruments BA II Plus或professional版本具体应用中,它和普通计算器有很大的区别,所以要及早适应
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04
IV. Economics 经济 (10%)
相关课程:
USYD:ECON5001/ECON5040/&ECON5002
UNSW: Business Economics-ECON5103
UTS: 23706 Economics for Management

经济学包含宏观和微观经济的大部分重要知识,对学过相关知识的同学来说整体难度并不大。但是由于内容较多、跟其他部分的关联没有那么强、很多同学在学校没有接触,导致得分常常不是很容易的事情。
在学习过程中,要注重理解、然后进行必要的记忆,掌握常考点。在复习后期,不要太纠结这个部分,关注重点,有所取舍
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V. Corporate Finance 公司金融 (10%)
相关课程:
USYD: FINC5001 & FINC6001
UNSW: Corporate Finance - FINS5511,Capital Budgeting and Financial Decisions - FINS5514
UTS: 25742 Financial Management

这个Topic只要学校学过相关基础课程、数量和财报部分学的扎实一些,难度不大。Dividend policy、Investment Decision、Capital Structure之类的知识,应该或多或少都有接触。
学习方法是对知识点各个击破,熟练掌握诸如NPV、WACC、Leverage等基础知识,辅以针对知识点的练习,很多同学都能拿到A的成绩。
2018年一级考试,对该部分一块相对难点进行了删减,难度更有所下降。而2019年这块比重上升较大,属于得分性价比很高的科目
06
VI. Equity Investments股权投资分析 (11%)
相关课程:
USYD: FINC5001 & FINC6016
UNSW: Corporate Finance - FINS5511
UTS: 25741 Capital Markets,25721 Investment Management, 25743 Advanced Corporate Valuation

股票投资这部分知识对大多数同学来说都较为熟悉,且比较容易理解。难度也不是很大,是通过系统学习能贡献不少分数的一门。比如Gordon Growth Model。当然,没有学过相关知识的同学也不用担心,在学完这部分之后相信会对股票市场有一个全面的了解
07
VII. Fixed Income固定收益投资分析 (11%)
相关课程:
USYD:FINC6014
UNSW: Fixed Income Securities and Interest Rate Derivatives - FINS5536
UTS: 25728 Fixed Income Analysis

固定收益部分是考生可能在Level I学习中碰到的另一个难点,不仅是因为它本身的难度,还因为相对股权投资来说,固定收益资产在平时生活中接触的相对少。但是学好这个部分,对CFA后续考试、和将来的专业金融工作都有很大的帮助
在学习的过程中,从最简单的债券(比如国债)开始了解,理解种类、简单定价以及各种风险和规律,会是一个不错的选择。然后再过渡到更高层次的产品,比如Asset Backed Securities
如果能在学校里学习一些此类课程,确实会对这个部分有很大帮助。但是我们同样可以通过学习CFA,去弥补这块重要的金融知识。
08VIII. Derivatives 金融衍生品 (6%)
相关课程:
USYD:FINC6010 (FINC6001也有涉及部分)
UNSW: Derivatives and Risk Management Techniques - FINS5535
UTS: 25762 Derivatives and Risk Management

金融衍生品在Level I里的占比不大 (主要介绍Forward, Futures, Option, Swap),但在后续的CFA考试中会更重要,而且在现实生活中也是日益庞大的一个分支,对资产组合和风险管理等有重要的作用。所以建议要打好基础。
在目前的Level I中已经把这部分的计算大量删减了,2018年更是直接将一块option组合的reading删除了。2019年增加了1%的比重,难点没有增加。所以只要花一些时间学习,在Level I的这个部分取得好成绩并不是奢求
如果有机会的话,在考前选一下相关的学校课程,是个不错的选择。
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IX. Alternative Investments 另类投资分析 (6%)
相关课程:
USYD:FINC6016, FINC6024
UNSW: Alternate Asset Classes - FINS5523
UTS: 25782 Alternative Investments

属于新兴投资范畴,包括Real Estate (房地产)、PE (私募股权)、hedge fund (对冲基金)等。在Level I中知识量不大,占分却从4% (可以放弃型)涨到了6% (高性价比型),不需要花大量时间复习,遵循一些套路,就可以事半功倍。
学习应该偏重于概念理解和特点归纳,这方面还是需要记忆。一个计算要点是hedge fund收取的管理费和激励费,要加以练习。
10X. Portfolio Management and Wealth Planning投资组合管理 (6%)
相关课程:
USYD: FINC6009 (FINC5001也有涉及)
UNSW: Portfolio Management Process - FINS5568,Applied Portfolio Management and Modelling - FINS5517 (FINS5511也有涉及)
UTS: 25721 Investment Management

这块知识本身不复杂,多理解概念,辅以计算,如Investment Policy Statement、Modern Portfolio Theory、CAPM。
这部分会在CFA后续的学习中占越来越多的分数,所以在这个阶段打好基础很重要


今天就先介绍到这里啦!
有任何问题都可以加微信咨询小编哦!
我们针对2019年12月CFA一级考试的
微信公开课
将在7月12日晚悉尼时间21.30分
跟大家不见不散哈!
私信小编拉你们进公开课微信群哦!
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