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哪几类人非常适合拿CFA认证?快来看看有没有你! 2019-07-09
什么是 CFA ? CFA ,即特许金融分析师 (Chartered Financial Analyst) ,被誉为“金融第一考”,是全球最高等级的金融执业证书之一   ( 全球通用 ) 。根据 2018 年的数据,全球目前有超过 15 万 CFA 持证人主要从事的职业 o    投资组合管理 o    分析师 o    管理人员 o    咨询师 o    风险控制 大型银行  ( 包括投资银行 ) 、证券公司、会计师事务所和咨询公司是 CFA 持证人最多的就业选择。 想成为 CFA 持证人需要通过的考试和要求 o    一级每年 6 月和 12 月 o    二级、三级只有每年 6 月 o    具备 4 年的金融投资从业经历  ( 可以是考试前或后累积的 ) 。 可能大家都知道, CFA 总体来说分为 10 个科目,在每个级别中的比重不同。 2019 年 CFA 协会对各科的比重做了调整, 具体每科目的考察内容,请参看我们的科目介绍文章 : 史上最全!CFA 与学校课程的那些事(USYD/UNSW/UTS) 这 10 个科目的安排,是覆盖了在金融领域常常需要的几大类知识 : 1.  职业道德 :  Ethics and Professional Standards 2.  投资分析工具 数量 Quantitative Methods 经济学 Economics 财报分析 Financial Reporting and Analysis 公司金融 Corporate Finance 3.  具体资产类型 股权投资 Equity Investments 固定收益证券 Fixed Income 衍生品 Derivatives 另类资产投资 Alternative Investments 4.  组合及财富管理 :  Portfolio Management &  Wealth Planning 它的设定是能够通过这样系统的学习, 即使是非金融专业出身的人士,也能全面掌握金融投资领域必备的技能。 哪些人是我们建议需要考虑考 CFA 的? 第一类 如果你未来想从事的职业方向或者现在正在从事的职业是分析师、研究员、投资组合管理、基金经理、证券管理机构等,你需要认真考虑考取 CFA 。 对 老板 来说,这是一种态度。 对 自身 来说,这是一个自我增值、与同事区分的方式。 对 客户 来说,这是一种信任来源。 而且,由于 CFA 的全球唯一性,能够很好的跟国际接轨。 第二类 你希望申请的岗位描述上,经常有要求 CFA 1 级或者 2 级 ,或   者“在路上”。 事实上,很多投资类公司,会出钱给员工考 CFA 等考试。 第三类 单纯想接触或者补充金融知识,给自己保留一个可能性。虽然你   可能不是金融专业出身,也不确定未来是否需要 CFA ,甚至不确   定会在哪个国家工作 ,但觉得可以补充一些金融知识,不仅能够   更好的理解社会热点变迁,而且在职业选择上更灵活。 那么慢慢的从 1 级开始学习是很好的途径,因为 CFA 专业的设置能   全面覆盖金融知识,以及它的全球一致性使它“放之四海而皆准”。 什么人可以考 CFA? o    大学本科 ( bachelor ) 学历,或处于 Bachelor 的最后一年   ( 报考 2 级则需要已经是 bachelor 学历 ) :  对所学专业没有要求,因为 CFA 本身就是一套体系。 o    或者四年符合条件的专业工作经验。 o    或者四年符合条件的专业工作经验。 o    接受用英语参加考试 :  所以在复习备考的过程中,不是很建议大家研读中文翻译教材。 正确理解 CFA 的作用 常常有同学纠结,考 CFA 有用吗?我们不应该去夸大一个考试的作用,不是每个考生都一定能够 “ 平步青云 ” ,自身的持续努力才是成功的关键。 但在如今这个人人都挂着几个证的时代, CFA 作为 “ 金融第一考 ” ,一定能为志在金融的同学添砖加瓦。 首先, CFA  之所以这么受欢迎主要是它的实际操作性非常强,是大学生就业和非金融专业的人员转行很好的 敲门砖 ,因为 CFA  可以帮助你对金融这个行业和产品有个系统认识, 向雇主证明自己的兴趣所在、自己的学习能力,以及自己是认真对待这个选择的。 也就是说,可能改变你命运的不是这一纸证书,而是你备考的这个过程,以及获得提升的能力。很多学了 CFA 的同学,都觉得学校的课变得轻松了,好像打开了另外一扇门,而从金融行业从业者们的观点来看,要想一直在金融行业里混下去的话,最少也是要通过二级,其知识基本就能满足金融工作的大部分要求。 CFA 考的其实是一种“态度”。 态度决定一切,一个正确积极的态度对最后的考试成功有非常大的影响。对于人生,不也是如此吗? 尽量早做决定,做出决定后就要坚定信念。 o    CFA 是难的,知识点多,战线长,想要每天装装样子看个几页书,考试时选一排 CCCC 的混过去,是肯定不行的; o    CFA 也并不难,只要下了决心下了功夫,把考点都吃透了,考题一定是从教材知识里面抽取的,没有考不过的道理。 很多同学经常说,还有一个月了,还有 50 天了,还来得及复习吗?其实,几个月或者几天并不重要,关键是看你到底能花多少有效时间、怎样的效率、能否集中精神。 所以,任何事情都不是一蹴而就的,背后都是不间断的付出和努力。 如果想走出自己的一片天,就让我们一起为自己充电吧 ~
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史上最全!土澳老学姐与CFA那些事儿(USYD/UNSW/UTS的朋友看过来!) 2019-07-02
今天 土澳老学姐 给大家 分享一下备考 CFA 的干货 ! 想要学习 CFA ,又怕耽误学校课程的小伙伴注意啦! 学了 CFA ,学校 FINAL 也能轻松度过哟 ! CFA 成绩公布时间提醒 2019 年 6 月的 CFA I 、 II 、 III 级考试已经过去了。官方出成绩的时候大约是两个月,具体时间同学们会收到邮件通知。 根据 考试的 经验,一级、二级的同学应该会在 8 月 8 日左右获得成绩,而三级同学则要多等 2 周。 温馨提示 : 如果有计划参加 2019 年 12 月的 CFA Level I ,第二阶段的报名截止时间是美国东部时间 8 月 14 日,错过这个时间价格将上涨 430 美金哦。 CFA 考试内容比重 了解 CFA 考试学科和各自所占比重是每个考生都要优先做的,这决定了学习计划的制定、重点的掌握、或者在最后冲刺时刻的精力分配。更何况 2019 年 CFA 协会对各科的比重做了调整。 CFA 知识要求概述 CFA 官方对于三个级别考试概括如下: Level I tests your knowledge of the ethical and professional standards. Level II tests how you apply those standards to situations analysts face; emphasize more complex analysis, along with a focus on valuing assets. Level III tests how you apply the standards in a portfolio management and compliance context. 也就是说,一级主要侧重于基本金融财会知识、投资工具的理解。 二级则是深入学习这些知识,特别是更侧重资产评估(证券分析),计算量会增大。 而三级则是全面应用这些知识,以现实中的投资组合管理、资产分配的工作需求为导向。 我们今天主要介绍 CFA Level I 的各项 Topics 。 传说中 Level I 考试有两大名言,对应我们下面说的前两个 topics : 1. 得会计者得天下; 2. 失道德者 say 拜拜。 虽然有些夸大成分,但不难看出这两个 topics 对 Level I 考试的重要性。我们今天分 topic 来介绍一下考试,以及学校的一些对应课程。 但必须说明的是,虽然很多 topics 有相关课程,但也要考虑该课程的难度以及是否适合自己,比如 Alternative Investments 和 Portfolio 在 Level I 涉及的分数较少,其实没有必要为了 CFA 而一定去选某一门课。如果这门课需要花去你太多精力,那还不如多花时间直接复习 CFA 。当然自己感兴趣除外 ~ CFA 一级对应课程 01 I. Ethical and Professional Standards 职业标准和操守 (15%) 相关课程: UTS: 25734 Ethics and Sustainability in Finance 道德在众多的专业考试中都是一块必考内容。虽然有出现过 Ethics 得 C 仍然 pass 考试的情况,但由于这部分的高分值,大家一定要重视这部分的准备。 这部分的第一个问题是英语,是否能读懂题目。当然这个问题对留学生会有一定优势,毕竟我们平时的学习考试中多多少少都已经习惯,所以要有信心。 其次就是要熟记重要的条款,包含细则、常见应用,然后再进行相应的练习,在练习的过程中多加总结。事实上一级的道德也不全是案例分析,近期的考试常常出现题目不长的情况,所以基本的分析很重要。 02 II. Financial Reporting and Analysis 财务报表分析 (15%) 相关课程: USYD : ACCT5001 & ACCT6001   UNSW : Advanced Financial Reporting - ACCT5943 , Financial Accounting - ACCT5930 UTS : 22747 Accounting forManagerial Decisions , 22748 Financial Reporting and Analysis , 22743 Business Valuation and Financial Analysis 这是以前一级考试中占比最大的一块内容。虽然现在比重有所下降,但重要性仍然不可忽视。 会计金融不分家,财务是金融的基础。有些金融专业同学在选课的时候,会觉得我不需要学习会计课程,事实上是不可取的。试问看不懂财务报表的分析师,该基于什么去分析呢? 由于这块知识内容多、占比大,同学们最好尽早学习、定期复习和多做练习。一般学校里学过初级财务和中级财务的同学,在学习这部分知识的时候会更轻松,而别的同学则要花更多的精力。 学习过程中,适当的记忆是必须的,比如一些 IFRS 和 U.S. GAAP 的差异和相应记账方法,重要的 ratios 以及它们的变化等等。 也要注意,练习是为了发现规律和问题,避免重复错误。掌握尽量多的知识点才是重中之重。 03 III. Quantitative Methods 量化分析 (10%) 相关课程: USYD: QBUS5001/QBUS5002 UNSW: Quantitative Methods for Business - COMM5005 UTS: 25705 Financial Modelling and Analysis 考察关键是概率与统计,以及一些现值、将来值的计算。并不需要专业的统计背景,如果学过一些基础统计课程就会顺利很多。 另外在这部分要开始学习金融计算器的使用。 CFA 只允许两种金融计算器,不允许携带其他计算器进入考场 ( 有些同学想带一个规定计算器和一个普通计算器,是不允许的哦 ) 。没有偏好的话,比较推荐 Texas Instruments BA II Plus 或 professional 版本。具体应用中,它和普通计算器有很大的区别,所以要及早适应。 04 IV. Economics 经济 (10%) 相关课程: USYD : ECON5001/ECON5040/&ECON5002 UNSW: Business Economics-ECON5103 UTS: 23706 Economics for Management 经济学包含宏观和微观经济的大部分重要知识,对学过相关知识的同学来说整体难度并不大。但是由于内容较多、跟其他部分的关联没有那么强、很多同学在学校没有接触,导致得分常常不是很容易的事情。 在学习过程中,要注重理解、然后进行必要的记忆,掌握常考点。在复习后期,不要太纠结这个部分,关注重点,有所取舍。 05 V. Corporate Finance 公司金融 (10%) 相关课程: USYD: FINC5001 & FINC6001 UNSW: Corporate Finance - FINS5511 , Capital Budgeting and Financial Decisions - FINS5514 UTS: 25742 Financial Management 这个 Topic 只要学校学过相关基础课程、数量和财报部分学的扎实一些,难度不大。 Dividend policy 、 Investment Decision 、 Capital Structure 之类的知识,应该或多或少都有接触。 学习方法是对知识点各个击破,熟练掌握诸如 NPV 、 WACC 、 Leverage 等基础知识,辅以针对知识点的练习,很多同学都能拿到 A 的成绩。 2018 年一级考试,对该部分一块相对难点进行了删减,难度更有所下降。而 2019 年这块比重上升较大,属于得分性价比很高的科目。 06 VI. Equity Investments 股权投资分析 (11%) 相关课程: USYD: FINC5001 & FINC6016 UNSW: Corporate Finance - FINS5511 UTS: 25741 Capital Markets , 25721 Investment Management, 25743 Advanced Corporate Valuation 股票投资这部分知识对大多数同学来说都较为熟悉,且比较容易理解。难度也不是很大,是通过系统学习能贡献不少分数的一门。比如 Gordon Growth Model 。当然,没有学过相关知识的同学也不用担心,在学完这部分之后相信会对股票市场有一个全面的了解。 07 VII. Fixed Income 固定收益投资分析 (11%) 相关课程: USYD : FINC6014 UNSW: Fixed Income Securities and Interest Rate Derivatives - FINS5536 UTS: 25728 Fixed Income Analysis 固定收益部分是考生可能在 Level I 学习中碰到的另一个难点,不仅是因为它本身的难度,还因为相对股权投资来说,固定收益资产在平时生活中接触的相对少。但是学好这个部分,对 CFA 后续考试、和将来的专业金融工作都有很大的帮助。 在学习的过程中,从最简单的债券(比如国债)开始了解,理解种类、简单定价以及各种风险和规律,会是一个不错的选择。然后再过渡到更高层次的产品,比如 Asset Backed Securities 。 如果能在学校里学习一些此类课程,确实会对这个部分有很大帮助。但是我们同样可以通过学习 CFA ,去弥补这块重要的金融知识。 08VIII. Derivatives 金融衍生品 (6%) 相关课程: USYD : FINC6010 (FINC6001 也有涉及部分 ) UNSW: Derivatives and Risk Management Techniques - FINS5535 UTS: 25762 Derivatives and Risk Management 金融衍生品在 Level I 里的占比不大 ( 主要介绍 Forward, Futures, Option, Swap) ,但在后续的 CFA 考试中会更重要,而且在现实生活中也是日益庞大的一个分支,对资产组合和风险管理等有重要的作用。所以建议要打好基础。 在目前的 Level I 中已经把这部分的计算大量删减了, 2018 年更是直接将一块 option 组合的 reading 删除了。 2019 年增加了 1% 的比重,难点没有增加。所以只要花一些时间学习,在 Level I 的这个部分取得好成绩并不是奢求。 如果有机会的话,在考前选一下相关的学校课程,是个不错的选择。 09 IX. Alternative Investments 另类投资分析 (6%) 相关课程: USYD : FINC6016, FINC6024 UNSW: Alternate Asset Classes - FINS5523 UTS: 25782 Alternative Investments 属于新兴投资范畴,包括 Real Estate ( 房地产 ) 、 PE ( 私募股权 ) 、 hedge fund ( 对冲基金 ) 等。在 Level I 中知识量不大,占分却从 4% ( 可以放弃型 ) 涨到了 6% ( 高性价比型 ) ,不需要花大量时间复习,遵循一些套路,就可以事半功倍。 学习应该偏重于概念理解和特点归纳,这方面还是需要记忆。一个计算要点是 hedge fund 收取的管理费和激励费,要加以练习。 10X. Portfolio Management and Wealth Planning 投资组合管理 (6%) 相关课程: USYD: FINC6009 (FINC5001 也有涉及 ) UNSW: Portfolio Management Process - FINS5568 , Applied Portfolio Management and Modelling - FINS5517 (FINS5511 也有涉及 ) UTS: 25721 Investment Management 这块知识本身不复杂,多理解概念,辅以计算,如 Investment Policy Statement 、 Modern Portfolio Theory 、 CAPM 。 这部分会在 CFA 后续的学习中占越来越多的分数,所以在这个阶段打好基础很重要。 今天就先介绍到这里啦! 有需要或者疑问可以留言给我哦!  
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2019 6月CFA考试考点情况总结 2019-07-02
分享一篇不错的 2019 年 6 月 CFA 考试情况总结文 准备考 CFA 的童鞋可以参考哦 ~ 今年 6 月场的考试,仍然重点考察考生对于基本知识点的理解及应用,一级甚至有 70% 的题,都是基于对简单知识点的运用,考察考生是否知道这个知识点、并会简单的灵活处理 , 而二级虽然增加了对计算的考察,但还是要基于对知识点的全面掌握。现在 CFA 协会越来越强调知识掌握的平均和全面,因此不偏科显得尤为重要。 同学们备考时要多看讲义,不能放过任何重要考    点。 2019.6 CFA level 1 考试情况总结 整体来说,大部分同学都认为下午的考试要难于上午的题目,比如上午的题目根据平常的知识一眼就能看出来,而下午的题目需要转个弯、有一定的灵活性。 这个跟 2018 年的考试情况也基本吻合,属于正常情况。 Ethics 最新占比维持 15% 近年来道德的考法基本保持稳定,更注重对条款的理解、知道如何区分不同的条款,而不是简单的背诵。 在具体考试的方式上,常常会出现比如 ”A. 违反 misconduct, B. 违反 Fair dealing, C. 两个都违反 ” 这类无法简单通过确定一个选项就能答出来的题。 Quantitative 最新占比 10% ,下降 2% 今年在基本的 effective rate 、各种 compounding 和 annuity 计算方面,出的比前几届要多一些。其他重点知识,比如 skewness, correlation, 正态分布,特别是假设检验,都无一例外的考到了。 整体来说, Quantitative 的知识平时全部都有涉及,只要理解了老师上课讲的内容和例题,能够习惯这种稍微转个弯的思维方式。 Economics 最新占比维持 10% 经济一直被认为是一门性价比不高的课程,因为内容很多 ( 虽然改版后已经少了 ) ,而且大部分同学没什么经济基础。但老师仍然反复强调,理解经济数据对金融分析的重要性。 事实上,大部分同学都觉得原来以为经济会很难,考完发现都是上课强调的那些,理解了重点,就能拿到大部分的分数。比如 Elasticity 的特征、替代效应、 inferior goods 、 shutdown 零界点、怎么利润最大化、 GDP deflator 、货币政策、财政政策,以及 Exchange rate 计算这种自己复习特别容易忽略的轻松得分点,平时都做了相应的练习。 同学们自己复习的,也是要抓重点,不要 “ 死抠 ” 一些无法理解的点,省时省力。 Financial reporting & analysis 最新占比 15%, 下降 5% 虽然下降了比重,但是财报分析仍然是一级的重头戏。 今年在删除了一个 reading 的情况下,整门课第一部分考的内容比往常少了很多,符合考前的预测。所以减少的学科比重,主要就落在了这一部分身上。 换言之,对于其他 Reading 的重点内容,考的并没有很大差别。比如 EPS 、 OCI 、各种 cash flow 、各种 ratio 的计算和比较,以及反复强调的 Inventory & long-lived assets 的记账 / 价值调整 / 不同准则下的区别、 Bond & lease 的计算和理解,都无一例外的重点考到了。即使 tax 考的没有以前多,也考到了经典内容。 Corporate Finance 最新占比 10% ,上升 3% 公司金融的比重上升了,但是重点内容没有发生变化,考点比较容易预测,可以成为大家的拿分点。比如今年就还是考到了老师强调和重点练习的 Capital budgeting 、 WACC 、 pure play 、各种 Leverage 和 Breakeven 、以及一些主要 ratio 的计算和理解。 总之,这门课的比重上升对大部分同学来说是好事,因为非常容易根据平时老师讲的东西,去全面准备到。 Equity 最新占比 11% ,上升 1% 权益这门课,一直都是比较偏重文字的考察。重点内容和真实考试情况,与往年的差别也不大。比如还是考了 Margin 、不同的 order 、市场指数、有效市场假设、投票方式、行业分析、 DDM ,都属于必定会复习到的内容。 当然,整门课考的比较细,所以对小的知识点的理解也比较重要。 Fixed Income 最新占比 11% ,上升 1% 在 CFA 考界一直有个说法,固定收益这门课是贯穿一级到三级的拦路虎,难度比较大。 事实上,因为知识存在难度,所以一旦理解了,反而考法很容易固定的预测到。比如,今年还是重点考察了 Callable/putable bond 的各种因素和影响、回购协议、 Yield-to-maturity ,还有特别重要的 Duration 、 convexity 、和利率风险因素的理解。 Derivative Investment 最新占比 6% ,上升 1% 虽然比重有所上升,但是衍生品的内容是相对挺少的 (2018 年删除了一个 reading) ,平时和复习的内容都能 cover 所有考点,学的也不累,冲击 A level 妥妥的。重点内容有市场分类、产品归类 ( 比如哪些是或有的权利 ) 、 forward value 、 Option 合约的基本知识、 Put-call parity 的定性分析。总之还是以定性的为主,辅以简单计算。 Alternative Investment 最新占比 6% ,上升 2% 另类投资也是属于分值上升、考点没有变化的类型,属于复习性价比不错,而不像以前是一门可有可无的学科了。主要考点都是老师上课强调过的 AI 与普通投资品的区别、 Hedge fund 与 PE 的区别、 Hedge fund 的 fee 的计算、大宗商品的一些关键名词。掌握这些最重要的知识,绝对能够轻松拿下大部分的分数。 Portfolio 最新占比 6% ,下降 1% 虽然比重下降了,但最新的 Fintech 却加到了这门学科,而且考虑到对二级三级的影响,还是要好好学习这门课。 万众瞩目的 fintech ,就如 Jay 老师上课预测的一样,只是象征性的考了一个题,正好是强调过的 Machine learning 方面的概念,点赞! 其他知识点的考察,还是一样比较广泛、但又不乏重点。比如 risk tolerance 的理解、 Portfolio variance 的公式和 correlation 的影响、 CAPM 的计算与应用、 Risk management 的各种名词,都还是像往年一样被考到了。 更多详情点击这个链接查看: https://mp.weixin.qq.com/s/ElyHV-1wzLofIf_nkIMi4A
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史上最全!CFA与学校课程的那些事(USYD/UNSW/UTS) 2019-07-02
今天小编将给大家带来满满的干货哟! 想要学习CFA, 又怕耽误学校课程的小伙伴注意啦! Jay大神为大家详细解析了CFA一级对应的学校课程哦 赶紧收藏啦!!! 学了CFA,学校FINAL也能轻松度过哟 CFA成绩公布时间提醒 2019年6月的CFA I、II、III级考试已经过去了。官方出成绩的时候大约是两个月,具体时间同学们会收到 邮件通知 。 根据我们老师的多年经验,一级、二级的同学应该会在 8月8日左右 获得成绩,而三级同学则要多等2周。 温馨提示:  如果有计划参加2019年12月的CFA Level I,第二阶段的报名截止时间是美国东部时间8月14日,错过这个时间价格将上涨430美金哦。 CFA考试内容比重 了解CFA考试学科和各自所占比重是每个考生都要优先做的,这决定了学习计划的制定、重点的掌握、或者在最后冲刺时刻的精力分配。更何况 2019年CFA协会对各科的比重做了调整 CFA知识要求概述 CFA官方对于三个级别考试概括如下: Level I tests your knowledge of the ethical and professional standards. Level II tests how you apply those standards to situations analysts face; emphasize more complex analysis, along with a focus on valuing assets. Level III tests how you apply the standards in a portfolio management and compliance context. 也就是说, 一级主 要侧重于基本 金融财会知识、投资工具的理解 。 二级 则是深入学习这些知识, 特别是更侧重资产评估(证券分析),计算量会增大 。 而三级则是全面应用这些 知识,以 现实中的投资组合管理、资产分配的工作需求为导向 。 我们今天主要介绍CFA Level I的各项Topics。 传说中Level I考试有两大名言,对应我们下面说的前两个topics: 1. 得会计者得天下;2. 失道德者say拜拜 。 虽然有些夸大成分,但不难看出这两个topics对Level I考试的重要性。 我们今天分topic来介绍一下考试,以及学校的一些对应课程。 但必须说明的是,虽然很多topics有相关课程,但也要考虑该课程的难度以及是否适合自己,比如Alternative Investments和Portfolio在Level I涉及的分数较少, 其实没有必要为了CFA而一定去选某一门课。如果这门课需 要花去你太 多精力,那还不如多花时间直接复习CFA 。当然自己感兴趣除外~ CFA一级对应课程 0 1 I. Ethical and Professional Standards职业标准和操守 (15%) 相关课程: UTS:  25734 Ethics and Sustainability in Finance 道德在众多的专业考试中都是一块必考内容 。虽然有出现过Ethics得C仍然pass考试的情况, 但由于这部分的高分值,大家一定要重视这部分的准备 。 这部分的 第一个问题是英语 ,是否能读懂题目。当然这个问题对留学生会有一定优势,毕竟我们平时的学习考试中多多少少都已经习惯,所以要有信心。 其次就是要 熟记重要的条款,包含细则、常见应用 ,然后再进行相应的练习,在练习的过程中多加总结。事实上 一级的道德也不全是案例分析,近期的考试常常出现题目不长的情况,所以基本的分析很重要 。 0 2 II. Financial Reporting and Analysis财务报表分析 (15%) 相关课程: USYD: ACCT5001 & ACCT6001   UNSW: Advanced Financial Reporting - ACCT5943,Financial Accounting - ACCT5930 UTS: 22747 Accounting forManagerial Decisions,22748 Financial Reporting and Analysis,22743 Business Valuation and Financial Analysis 这是以前一级考试中占比最大的一块内容 。虽然现在比重有所下降,但重要性仍然不可忽视。 会计金融不分家,财务是金融的基础。有些金融专业同学在选课的时候,会觉得我不需要学习会计课程,事实上是不可取的。试问看不懂财务报表的分析师,该基于什么去分析呢? 由于这块知识内容多、占比大,同学们最好尽早学习、定期复习和多做练习 。一般学校里学过初级财务和中级财务的同学,在学习这部分知识的时候会更轻松,而别的同学则要花更多的精力。 学习过程中,适当的记忆是必须的, 比如一些IFRS和U.S. GAAP的差异和相应记账方法,重要的ratios以及它们的变化等等 。 也要注意,练习是为了发现规律和问题,避免重复错误。掌握尽量多的知识点才是重中之重。 0 3 III. Quantitative Methods量化分析 (10%) 相关课程: USYD:  QBUS5001/QBUS5002 UNSW:  Quantitative Methods for Business - COMM5005 UTS:  25705 Financial Modelling and Analysis 考察关键是概率与统计,以及一些现值、将来值的计算 。并不需要专业的统计背景,如果学过一些基础统计课程就会顺利很多。 另外在这部分要开始学习金融计算器的使用。 CFA只允许两种金融计算器 ,不允许携带其他计算器进入考场 (有些同学想带一个规定计算器和一个普通计算器,是不允许的哦)。 没有偏好的话, 比较推荐Texas Instruments BA II Plus或professional版本 。 具体应用中,它和普通计算器有很大的区别,所以要及早适应 。 0 4 IV. Economics 经济 (10%) 相关课程: USYD: ECON5001/ECON5040/&ECON5002  UNSW:  Business Economics-ECON5103 UTS:  23706 Economics for Management 经济学包含宏观和微观经济的大部分重要知识 ,对学过相关知识的同学来说整体难度并不大。但是由于内容较多、跟其他部分的关联没有那么强、很多同学在学校没有接触,导致得分常常不是很容易的事情。 在学习过程中, 要注重理解、然后进行必要的记忆,掌握常考点。在复习后期,不要太纠结这个部分,关注重点,有所取舍 。 0 5 V. Corporate Finance 公司金融 (10%) 相关课程: USYD:  FINC5001 & FINC6001 UNSW:  Corporate Finance - FINS5511,Capital Budgeting and Financial Decisions - FINS5514 UTS:  25742 Financial Management 这个Topic只要学校学过相关基础课程、数量和财报部分学的扎实一些,难度不大。Dividend policy、Investment Decision、Capital Structure之类的知识,应该或多或少都有接触。 学习方法是对知识点各个击破,熟练掌握诸如NPV、WACC、Leverage等基础知识,辅以针对知识点的练习,很多同学都能拿到A的成绩。 2018年一级考试,对该部分一块相对难点进行了删减,难度更有所下降。而 2019年这块比重上升较大,属于得分性价比很高的科目 。 0 6 VI. Equity Investments股权投资分析 (11%) 相关课程: USYD:  FINC5001 & FINC6016 UNSW:  Corporate Finance - FINS5511 UTS : 25741 Capital Markets,25721 Investment Management, 25743 Advanced Corporate Valuation 股票投资这部分知识对大多数同学来说都较为熟悉,且比较容易理解。难度也不是很大, 是通过系统学习能贡献不少分数的一门 。比如Gordon Growth Model。当然,没有学过相关知识的同学也不用担心, 在学完这部分之后相信会对股票市场有一个全面的了解 。 0 7 VII. Fixed Income固定收益投资分析 (11%) 相关课程: USYD: FINC6014 UNSW:  Fixed Income Securities and Interest Rate Derivatives - FINS5536 UTS:  25728 Fixed Income Analysis 固定收益部分是考生可能在Level I学习中碰到的另一个难点 ,不仅是因为它本身的难度,还因为相对股权投资来说,固定收益资产在平时生活中接触的相对少。 但是学好这个部分,对CFA后续考试、和将来的专业金融工作都有很大的帮助 。 在学习的过程中, 从最简单的债券(比如国债)开始了解,理解种类、简单定价以及各种风险和规律,会是一个不错的选择。然后再过渡到更高层次的产品,比如Asset Backed Securities 。 如果能在学校里学习一些此类课程,确实会对这个部分有很大帮助。但是我们同样可以通过学习CFA,去弥补这块重要的金融知识。 0 8 VIII. Derivatives 金融衍生品 (6%) 相关课程: USYD: FINC6010 (FINC6001也有涉及部分) UNSW:  Derivatives and Risk Management Techniques - FINS5535 UTS:  25762 Derivatives and Risk Management 金融衍生品在Level I里的占比不大  (主要介绍Forward, Futures, Option, Swap), 但在后续的CFA考试中会更重要 ,而且在现实生活中也是日益庞大的一个分支,对资产组合和风险管理等有重要的作用。所以建议要打好基础。 在目前的Level I中已经把这部分的计算大量删减了,2018年更是直接将一块option组合的reading删除了。2019年增加了1%的比重,难点没有增加。所以只要花一些时间学习,在Level I的这个部分取得好成绩并不是奢求 。 如果有机会的话,在考前选一下相关的学校课程,是个不错的选择。 0 9 IX. Alternative Investments 另类投资分析 (6%) 相关课程: USYD: FINC6016, FINC6024 UNSW:  Alternate Asset Classes - FINS5523 UTS:  25782 Alternative Investments 属于新兴投资范畴 ,包括Real Estate (房地产)、PE (私募股权)、hedge fund (对冲基金)等。 在Level I中知识量不大,占分却从4% (可以放弃型)涨到了6% (高性价比型) ,不需要花大量时间复习, 遵循一些套路,就可以事半功倍。 学习应该偏重于概念理解和特点归纳,这方面还是需要记忆。一个计算要点是hedge fund收取的管理费和激励费,要加以练习。 10 X. Portfolio Management and Wealth Planning投资组合管理 (6%) 相关课程: USYD:  FINC6009 (FINC5001也有涉及) UNSW:  Portfolio Management Process - FINS5568,Applied Portfolio Management and Modelling - FINS5517 (FINS5511也有涉及) UTS:  25721 Investment Management 这块知识本身不复杂, 多理解概念,辅以计算 ,如Investment Policy Statement、Modern Portfolio Theory、CAPM。 这部分会在CFA后续的学习中占越来越多的分数,所以在这个阶段打好基础很重要 。 今天就先介绍到这里啦! 有任何问题都可以加微信咨询小编哦! 我们针对 2019年12月CFA一级考试的 微信公开课 将在 7月12日晚悉尼时间21.30分 跟大家 不见不散哈! 私信小编拉你们进公开课微信群哦!
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