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[股票] 21世纪财富创造新路标—私募股权

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发表于 2016-10-26 14:53:13 | 显示全部楼层
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本帖发布于:澳大利亚

京东商城,聚美优品,阿里巴巴都是成功的私募案例。聚美优品成功上市,天使投资人徐小平四年获得800倍回报。徐新在京东上市中获得100倍的回报。阿里巴巴上市的结果令人更加瞠目结舌,孙正义投资2000万美金给阿里巴巴,4年就翻了40倍,2014年就已经翻了2900倍,并获利589亿美金
曾有业内人士统计:若是马云不做淘宝,而是贩毒的,那么股权给他带来的收益估计需要贩毒300年才能达到。

那么什么是股权投资?它的盈利性到底怎样呢?1. 私募股权投资是什么?

私募股权投资(private equity),简称PE,是近30年来迅速发展的投资方式。

是指向小规模数量合格投资者(Accredited Investor)出售非上市公司的股票,并对该公司提供相应管理和其他增值服务。最终通过IPO或企业合并等方法退出,为投资者带来利润。也就是说私募投资者的兴趣并不是获得公司分红或经营该企业,而是最后从企业退出时所实现的投资收益。

PE也是一种理财工具,相比炒股行私募基金,他的投资门槛更高,投资周期更长,投资回报率也更为稳健,所以适合大资金的长期投资。2. 私募基金有哪些投资阶段? PE有两个主要的投资阶段,第一个是风险投资(Venture capital),主要投资企业是一些处于创业期和成长期的企业。第二个主要阶段是企业并购(Buyout Capital),这个阶段针是并购有足够经验与实力的企业。

同样,不同时期进行的投资产品有不论是投资金额,时间长短等方面都有很大差异。



3. PE是如何成功抓住投资者的眼球,成为市场的新秀呢?PE最诱惑的一点莫过于它的投资周期较短,一般在3-5年。但也不乏有些投资机构为了使新公司在未来的投资者眼里更具诱惑力,而延长几年的投资以确保企业有足够现金流动以及持续性的发展。

私募的灵活性市其他投资产品做不到的。例如,公募基金对同种股票有10%的投资比例限制,而私募投资不受限制。私募基金还可以做公募基金禁止操作的衍生品和一些跨市场的套利。

还有就是良好的激励机制,因为私募的利润来源主要是项目收益的分配,而不是管理费。因此给客户创造盈利越多,他们的收入越多,这也促使了基金管理者去想方设法地提高基金的收益率。

私募投资决策上也更占优势。与公募相比,私募发行要求低,节约发行时间及成本。

最后,私募做的是绝对收益,而公募基金还要考虑每季度、半年以及年终的排名,对基金经理也会产生很大的压力,这些都会影响长期的稳健投资。

总体来说,包含PE的投资会获得远远高于传统的投资组合所带来的回报,如下图所示,这幅图展示了投资风险及预期回报,黑线为包含PE的投资组合,蓝线代表传统投资组合,没有PE。我们可以清楚地看到,风险一致的情况下,包含私募基金的组合回报更高。



2000年以来,中国房地产行业为经济带来巨大的推动力,曾经10位富豪中有8位是来自房地产行业,那么接下来的2010年代,新的财富源泉又在哪里呢?答案是股权投资。

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